“新收入準(zhǔn)則”對(duì)于醫(yī)藥股權(quán)投資和IPO巨大影響!或腰斬!
日期:2017/10/30
財(cái)政部于7月19日發(fā)布了關(guān)于修訂印發(fā)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》的通知,根據(jù)通知要求“在境內(nèi)外同時(shí)上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè),自2018年1月1日起施行;其他境內(nèi)上市企業(yè),自2020年1月1日起施行;執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的非上市企業(yè),自2021年1月1日起施行。同時(shí),允許企業(yè)提前執(zhí)行。執(zhí)行本準(zhǔn)則的企業(yè),不再執(zhí)行我部于2006年2月15日印發(fā)的《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——存貨〉等38項(xiàng)具體準(zhǔn)則的通知》(財(cái)會(huì)〔2006〕3號(hào))中的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)——建造合同》,以及我部于2006年10月30日印發(fā)的《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——應(yīng)用指南〉的通知》(財(cái)會(huì)〔2006〕18號(hào))中的《〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入〉應(yīng)用指南》。”
至此,影響資本市場(chǎng)和企業(yè)財(cái)務(wù)列報(bào)最核心的會(huì)計(jì)政策已經(jīng)國(guó)際趨同,其影響之深遠(yuǎn)將超出大家的預(yù)料。對(duì)于一級(jí)市場(chǎng)的專業(yè)私募投資者,原本投資判斷時(shí)的預(yù)期盈利可能不復(fù)存在;對(duì)于正在推進(jìn)IPO計(jì)劃的擬上市企業(yè),原本計(jì)劃的IPO進(jìn)程可能因此夭折或者延后數(shù)年;對(duì)于已經(jīng)上市的企業(yè),原本已經(jīng)透支體現(xiàn)的盈利可能瞬間蒸發(fā);對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō),原本可以隨意規(guī)劃的商業(yè)模式,不得不考慮該商業(yè)模式可能帶來(lái)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)及其對(duì)后續(xù)融資的影響;對(duì)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作者,原本可以不學(xué)無(wú)術(shù)混混日子的核算方式已經(jīng)終結(jié),從此需要認(rèn)真研究企業(yè)的商業(yè)模式和合同條款;是的,一句話,世界在變得復(fù)雜。金融領(lǐng)域原本就是復(fù)雜的,是專業(yè)的領(lǐng)域,目前正在回歸,很多年后,或許我們可以發(fā)現(xiàn),很多企業(yè)的CEO或者核心決策者的背景是財(cái)務(wù)專業(yè)出身。
不說(shuō)遠(yuǎn)了,舉一兩個(gè)例子,讓大家看看這個(gè)準(zhǔn)則的威力吧:
案例:背景或者業(yè)務(wù)性質(zhì),A公司從事快速消費(fèi)品生產(chǎn)和銷售,產(chǎn)品主要通過(guò)超市等零售終端賣給消費(fèi)者,但是A公司的直接客戶不是超市,而是各個(gè)區(qū)域的經(jīng)銷商。A公司為了拓展市場(chǎng),在同經(jīng)銷商簽訂的銷售合約中約定“A公司產(chǎn)品進(jìn)入超市的進(jìn)店費(fèi)、貨架費(fèi)、條碼費(fèi)等各類商超費(fèi)用由A公司承擔(dān);經(jīng)銷商只需要提供相關(guān)費(fèi)用的單據(jù)和合約即可向A公司申請(qǐng)支付,產(chǎn)品的售價(jià)為150元/聽(不含稅)”。假定A公司2011年共銷售了10000聽,經(jīng)銷商發(fā)生的進(jìn)店費(fèi)、貨架費(fèi)和條碼費(fèi)共計(jì)人民幣20萬(wàn)元,產(chǎn)品的成本為80元/聽。則收入確認(rèn)多少?銷售費(fèi)用確認(rèn)多少?
首先我們來(lái)看看現(xiàn)有收入確認(rèn)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)處理,收入確認(rèn)為人民幣150萬(wàn)元(150元/聽*10000聽=1,500,000元),銷售費(fèi)用確認(rèn)為人民幣20萬(wàn)元,利潤(rùn)表項(xiàng)目分析如下:
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入:1,500,000
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本:800,000
毛利:700,000
銷售費(fèi)用:200,000
稅前利潤(rùn):500,000
產(chǎn)品毛利率:46.67%
如果按照財(cái)政部新頒布修訂的收入準(zhǔn)則,又會(huì)怎么判斷或者認(rèn)定這類業(yè)務(wù)呢?顯然新的準(zhǔn)則該合約實(shí)際包括了兩項(xiàng)交付義務(wù)(屬于多項(xiàng)交付義務(wù)合約),銷售產(chǎn)品給經(jīng)銷商和替經(jīng)銷商承擔(dān)市場(chǎng)費(fèi)用,其中存在一個(gè)利益交換,或者說(shuō)這筆業(yè)務(wù)實(shí)際是由兩項(xiàng)交易構(gòu)成;如果將兩項(xiàng)交易拆分,假定A公司不替經(jīng)銷商承擔(dān)市場(chǎng)費(fèi)用,則A公司的產(chǎn)品售價(jià)要比150元/聽低,否則難以銷售,經(jīng)銷商不會(huì)同意,如此則A公司產(chǎn)品的市場(chǎng)公允價(jià)要比150元/聽低(如本案例按照利益對(duì)等測(cè)算的售價(jià)應(yīng)該為130元/聽);所以,他們認(rèn)為,A公司正是通過(guò)替經(jīng)銷商承擔(dān)市場(chǎng)費(fèi)用這種變相的利益輸送或者交換行為調(diào)節(jié)了A公司的產(chǎn)品售價(jià)和毛利率水平,人為的抬高了A公司的產(chǎn)品盈利能力和市場(chǎng)議價(jià)能力,誤導(dǎo)了投資者。由此,他們針對(duì)多項(xiàng)交付義務(wù)合約制定了相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,如本案例,按照新準(zhǔn)則第十九條“企業(yè)應(yīng)付客戶(或向客戶購(gòu)買本企業(yè)商品的第三方)對(duì)價(jià)的,應(yīng)當(dāng)將該應(yīng)付對(duì)價(jià)沖減交易價(jià)格,并在確認(rèn)相關(guān)收入與支付(或承諾支付)客戶對(duì)價(jià)二者孰晚的時(shí)點(diǎn)沖減當(dāng)期收入”,則確認(rèn)的收入為人民幣130萬(wàn)元(150元/聽*10000聽-200,000元=1,300,000元,需要抵減代為承擔(dān)的市場(chǎng)費(fèi)用),銷售費(fèi)用為0元,利潤(rùn)表項(xiàng)目分析如下:
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入:1,300,000
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本:800,000
毛利:500,000
銷售費(fèi)用:0
稅前利潤(rùn):500,000
毛利率:38.46%
兩相比較,可以發(fā)現(xiàn)新準(zhǔn)則對(duì)于該業(yè)務(wù)的理解和判斷更為準(zhǔn)確,力求反映業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì),對(duì)于關(guān)注收入和毛利率指標(biāo)的投資者也具有更好的使用價(jià)值。該案例影響的僅僅是企業(yè)的毛利率,還沒有涉及企業(yè)的凈利潤(rùn),現(xiàn)實(shí)中,青島啤酒與百威啤酒的毛利率差異主要就是由于以上準(zhǔn)則的應(yīng)用差異導(dǎo)致的。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),上述案例的影響還算有限,而如果大家去看看電信運(yùn)營(yíng)商領(lǐng)域(寬帶、有線電視及手機(jī)套餐)、民用燃?xì)忸I(lǐng)域(原來(lái)存在燃?xì)獬跹b費(fèi))、模具開發(fā)及零部件制造領(lǐng)域、軟件開發(fā)及后續(xù)運(yùn)維服務(wù)等等,很多存在多項(xiàng)交付義務(wù)的合約,其單項(xiàng)交付義務(wù)的確認(rèn)及其交易價(jià)格的分?jǐn)偅瑢?duì)于財(cái)報(bào)的影響將更為廣泛和深遠(yuǎn)。以前原本確認(rèn)為收入的項(xiàng)目,很可能會(huì)被確認(rèn)為負(fù)債,由此,將導(dǎo)致收入大幅度減少,利潤(rùn)表大幅度縮水。
對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)人員來(lái)說(shuō),收入確認(rèn)的復(fù)雜性將把會(huì)計(jì)人員直接從后臺(tái)推向前端,從事后記賬,走向前端規(guī)劃,從開票記賬走向合同條款記賬,帶來(lái)的挑戰(zhàn),將不僅僅是技術(shù)性的,將是綜合的,財(cái)務(wù)人員要做好本職工作,不得不從核算職能逐漸走向管理職能,需要對(duì)商業(yè)交易的行為和方式進(jìn)行專業(yè)判斷,進(jìn)行決策。
對(duì)于創(chuàng)業(yè)者和CEO來(lái)說(shuō),進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新或者簽署商業(yè)合同時(shí),將不再局限于商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)估,將不再局限于合同法律條款(權(quán)利義務(wù)責(zé)任的評(píng)估),將不再局限于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和利益的評(píng)估,還需要綜合考慮該合同條款或者商業(yè)模式的最終財(cái)務(wù)體現(xiàn)(導(dǎo)致的財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資者價(jià)值判斷的影響)。
挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存,新的收入確認(rèn)準(zhǔn)則也給了更多具備專業(yè)財(cái)務(wù)投資價(jià)值的企業(yè)得以有效解讀其內(nèi)在優(yōu)勢(shì)及價(jià)值所在的機(jī)會(huì),給了更多創(chuàng)業(yè)者充分利用該準(zhǔn)則闡述羊毛出在豬身上的機(jī)會(huì),給了很多專業(yè)財(cái)務(wù)人員提供高端專業(yè)商業(yè)模式財(cái)務(wù)咨詢及投資價(jià)值分析的機(jī)會(huì)。
來(lái)源:逸協(xié)企業(yè)咨詢研究
2017年7月5日,財(cái)政部正式發(fā)布了《關(guān)于修訂印發(fā)<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入>的通知》(財(cái)會(huì)〔2017〕22號(hào))(新CAS 14),顛覆原準(zhǔn)則,另起新標(biāo)準(zhǔn)!根據(jù)文件規(guī)定,2018年所有的境外醫(yī)藥上市公司、2020年所有的國(guó)內(nèi)上市藥企、2021年所有藥企必須按照新收入準(zhǔn)則確認(rèn)收入,藥企營(yíng)業(yè)收入業(yè)績(jī)將引發(fā)大地震??!
對(duì)于正在推進(jìn)IPO計(jì)劃的擬上市藥企,原本計(jì)劃的IPO進(jìn)程可能因此夭折或者延后數(shù)年;對(duì)于已經(jīng)上市的藥企,原本已經(jīng)透支體現(xiàn)的盈利可能瞬間蒸發(fā);對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作者,原本可以不學(xué)無(wú)術(shù)混混日子的核算方式已經(jīng)終結(jié),從此需要認(rèn)真研究藥企的商業(yè)模式和合同條款(特別是兩票制營(yíng)改增帶來(lái)的沖擊,各類型銷售收入、費(fèi)用的合同)……
2017年財(cái)政部發(fā)布《政府補(bǔ)助》、《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《套期會(huì)計(jì)》等會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂稿,對(duì)醫(yī)藥企業(yè)投融資、資產(chǎn)管理等行為有哪些影響?
2016年12月13日,財(cái)政部出臺(tái)《增值稅會(huì)計(jì)處理規(guī)定》財(cái)會(huì)[2016]22號(hào),醫(yī)藥企業(yè)采購(gòu)業(yè)務(wù)、銷售業(yè)務(wù)(含視同銷售)、差額征稅、金融商品轉(zhuǎn)讓、減免增值稅、結(jié)轉(zhuǎn)繳納增值稅等事項(xiàng)的會(huì)計(jì)與增值稅之間的如何銜接協(xié)調(diào)?
新收入準(zhǔn)則的頒布,無(wú)形中將藥企財(cái)務(wù)推到經(jīng)營(yíng)的前線,藥企會(huì)計(jì)如果不懂經(jīng)營(yíng),不懂合同,不懂業(yè)務(wù),會(huì)連收入都確認(rèn)不了!為解鎖財(cái)務(wù)必備技能,結(jié)合新收入準(zhǔn)則、政府補(bǔ)助準(zhǔn)則、金融工具準(zhǔn)則及配套文件、營(yíng)改增政策等,對(duì)醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重難點(diǎn)問(wèn)題及涉稅風(fēng)險(xiǎn)防范等問(wèn)題深入解析與實(shí)務(wù)應(yīng)對(duì)!會(huì)議內(nèi)容如下:
第一部分 2017年財(cái)稅政策的密集出臺(tái)——醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)人員怎么辦?
第二部分 醫(yī)藥企業(yè)新會(huì)計(jì)收入準(zhǔn)則最新變化解讀和重難點(diǎn)問(wèn)題案例分析
第三部分 新修訂的政府補(bǔ)助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重難點(diǎn)解讀與藥企會(huì)計(jì)處理
第四部分 2017年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更下醫(yī)藥企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)及防范策略
組織機(jī)構(gòu)
指導(dǎo)單位:中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)管理協(xié)會(huì)、中國(guó)醫(yī)藥物資協(xié)會(huì)
主辦單位:賽柏藍(lán)
策劃執(zhí)行:北京賽柏藍(lán)醫(yī)藥科技有限公司
會(huì)議時(shí)間:10月28日
會(huì)議地點(diǎn):上海
建議參會(huì)對(duì)象
醫(yī)藥/醫(yī)療器械/中藥/商業(yè)公司/保健品/藥店等企業(yè)老板、財(cái)務(wù)總監(jiān)、稅務(wù)總監(jiān)、合同管理、法律部負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)經(jīng)理、稅務(wù)經(jīng)理等。
會(huì)議費(fèi)用
出席會(huì)議代表學(xué)習(xí)費(fèi)、資料費(fèi)、會(huì)議期間午餐費(fèi)共計(jì)1980元/人。10月16日之前報(bào)名并匯款優(yōu)惠價(jià)1900元/人;同一單位報(bào)名5人優(yōu)惠價(jià)1600元/人。
戶名:北京賽柏藍(lán)醫(yī)藥科技有限公司
帳號(hào):110 925 325 410 501
開戶行:招商銀行北京西二旗支行
(請(qǐng)注明:收入準(zhǔn)則+參會(huì)人員名字)
聯(lián)系方式
報(bào)名咨詢:400-1000-198、010-62982530
會(huì)務(wù) QQ 號(hào):2885606862
聯(lián)系人及手機(jī):
尤 尤 13810736873
劉天浩13810713971
王顯龍15810687559
姜佳樂13810344596
韋丹悅13810773001
陳 晗13810475100
路芳芳13810476100
信息來(lái)源:賽柏藍(lán)
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