2016年中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展概況
日期：2016/7/14
2040年我國60歲以上人口比例預(yù)計將達到28%，仍有巨大上升空間，60歲以上老年人才是醫(yī)療需求的主力；惡性腫瘤、糖尿病、心腦血管等慢性疾病發(fā)病率快速上升，對新一代療效更好、副作用更小的治療方案需求十分迫切，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。從國際比較經(jīng)驗看，處于人口加速老齡化階段，衛(wèi)生總費用GDP占比仍將持續(xù)提升。
中國醫(yī)療產(chǎn)品供應(yīng)鏈面臨質(zhì)量標準的全面提升：1）藥品、醫(yī)療器械審評審批標準全面向歐美最高標準看齊，創(chuàng)新藥、市場亟需產(chǎn)品有望獲得加速審批；2）仿制藥一致性再評價勢在必行，推動已上市藥品質(zhì)量快速提升；3）“兩票制”逐步落地、“營改增”加重代理渠道稅票處理難度，醫(yī)藥流通行業(yè)迎來集中度快速提升的第二次浪潮。未來幾年，醫(yī)療產(chǎn)品供給端質(zhì)量標準全面提升，唯有創(chuàng)新型企業(yè)強者恒強。
在中藥注射劑、輔助用藥、抗生素等品種的驅(qū)動下，我國醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)過近10年的快速增長，當前國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)增速逐步開始顯現(xiàn)出下滑趨勢，不少投資者對醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展前景產(chǎn)生疑問。我國醫(yī)療行業(yè)真的飽和了嗎？
我們認為國內(nèi)的醫(yī)療環(huán)境沒有發(fā)生實質(zhì)改變，中國有龐大的消費人群，與之對應(yīng)的龐大臨床受試群體；中國擁有全球具競爭力的中間體和原料藥制造技術(shù)和低成本；隨著中國企業(yè)實力提升，未來中國制造中會出現(xiàn)中國創(chuàng)造，我們堅定看好行業(yè)發(fā)展前景。
我國終端藥品銷售情況
我國終端市場藥物銷售構(gòu)成
我國醫(yī)療支出GDP占比、人均衛(wèi)生費用、醫(yī)師密度、病床數(shù)等都落后于中等發(fā)達國家，提升空間大。
部分國家醫(yī)療衛(wèi)生費用占GDP比例
部分國家人均醫(yī)療衛(wèi)生費用對比
醫(yī)藥的需求按照消費層次劃分可以分為：①剛性需求和彈性需求；按照種類劃分可以分為：②醫(yī)藥產(chǎn)品需求和醫(yī)療服務(wù)需求。
醫(yī)藥的剛性需求是指滿足大部分國民基礎(chǔ)救治的醫(yī)療保障，剛性需求不是一成不變的，與人口結(jié)構(gòu)的變化，疾病譜的變遷密切相關(guān)。我國人口老年化加劇，肥胖人群增多等都將驅(qū)動醫(yī)藥剛性需求的上升。到2040年我國60歲以上人口的比例預(yù)計將達到28%，65歲以上老年人的年均醫(yī)療開銷是青壯年的3倍，老年化社會對醫(yī)療資源的需求十分巨大。
我國人口老齡化趨勢
不同年齡段的年均醫(yī)療費用
隨著經(jīng)濟發(fā)展，生活節(jié)奏的加快，中國與世界都將面對慢性病負擔比率逐漸增高的問題。目前中國明確診斷的慢性病患者超過2.6億人。影響慢病的主要社會決定因素包括工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和老齡化。
我國終端藥品銷售情況
除了人口老齡化，疾病譜的遷移導(dǎo)致的剛性用藥需求外，隨著國民收入水平的提高以及消費觀念的改變，人們追求的是用療效更好、副作用更小的高端藥物、創(chuàng)新技術(shù)，我們將其定義為對醫(yī)藥的彈性需求。最具代表性的領(lǐng)域是抗體生物藥、精準醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等。
精準醫(yī)療市場規(guī)模預(yù)測
全球互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療投資額
我國制藥企業(yè)數(shù)量過多
制藥工業(yè)集中度依然偏低
2015年，我國制藥企業(yè)數(shù)量達到7,116家，但是規(guī)模均偏小，國內(nèi)2005年工業(yè)百強的市場集中度為36%，到2013年市場集中度提升到45%，但是和全球百強藥企80%以上的集中度相比，市場依然比較分散。
我國醫(yī)藥制造內(nèi)外資收入占比
我國醫(yī)藥制造內(nèi)外資利潤占比
國內(nèi)醫(yī)藥制造業(yè)中內(nèi)資藥企的收入占比不斷提升，2012年達到76%的水平，至2014年均穩(wěn)定在該比例附近，仿制藥已經(jīng)達到極限……2014年，內(nèi)資制藥企業(yè)的凈利潤占比達到75%，較多低質(zhì)量高價格仿制藥“劣幣驅(qū)逐良幣”成為受益者。
信息來源：新康界
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