對(duì)戰(zhàn)升級(jí)！愛(ài)康國(guó)賓宣布啟動(dòng)“毒丸計(jì)劃”
日期：2015/12/4
編者按2015年12月2日，愛(ài)康國(guó)賓發(fā)布了新的股東權(quán)益計(jì)劃，也就是業(yè)內(nèi)常說(shuō)的“毒丸計(jì)劃”。一位資深專(zhuān)家告訴健康界，愛(ài)康國(guó)賓此舉意在增加收購(gòu)難度，逼退江蘇三友。說(shuō)白了就是明確表示對(duì)方別攪和愛(ài)康的私有化進(jìn)程，而江蘇三友及其買(mǎi)方團(tuán)下一步如何應(yīng)對(duì)，健康界將持續(xù)關(guān)注。
來(lái)源：健康界
以下為愛(ài)康健康醫(yī)療集團(tuán)股份有限公司采取股東權(quán)益計(jì)劃全文。2015年12月2日，北京：愛(ài)康健康醫(yī)療集團(tuán)股份有限公司（以下稱(chēng)為“公司”）董事會(huì)于今日通過(guò)一份股東權(quán)益協(xié)議，授權(quán)就每一股已發(fā)行的A類(lèi)和C類(lèi)普通股發(fā)放一份股份認(rèn)購(gòu)權(quán)（以下稱(chēng)為“權(quán)益計(jì)劃”）。此前，公司的獨(dú)立董事組成了一個(gè)特別委員會(huì)（以下稱(chēng)為“特別委員會(huì)”）以考慮公司進(jìn)行“私有化”的可能性；公司的董事會(huì)（以下稱(chēng)為“董事會(huì)”）在經(jīng)過(guò)慎重考慮后認(rèn)為，為了保證在特別委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的工作進(jìn)程外出現(xiàn)未經(jīng)邀請(qǐng)意欲收購(gòu)公司的情況時(shí)，公司全體股東能夠得到公平、平等的待遇，在當(dāng)下采取權(quán)益計(jì)劃是合理和審慎的選擇。
公司早前在2015年9月10日已經(jīng)披露，在公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)和首席執(zhí)行官?gòu)埨鑴傁壬ㄒ韵路Q(chēng)為“張先生”）及其本人若干關(guān)聯(lián)實(shí)體以及方源資本遞交了一份非約束性的“私有化”提案（以下稱(chēng)為“創(chuàng)始人買(mǎi)方團(tuán)提案”）后，特別委員會(huì)隨之成立。隨后，江蘇三友集團(tuán)股份有限公司、凱輝私募股權(quán)投資基金、深圳市平安德成投資有限公司、太平國(guó)發(fā)（蘇州）資本管理有限公司、北京紅杉坤德投資管理中心（有限合伙）以及華泰瑞聯(lián)基金管理有限公司遞交了一份非約束性的“私有化”提案（以下稱(chēng)為“江蘇三友買(mǎi)方團(tuán)提案”）與之競(jìng)爭(zhēng)。
特別委員會(huì)將在其獨(dú)立的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和法律顧問(wèn)的協(xié)助下仔細(xì)考慮和評(píng)估江蘇三友買(mǎi)方團(tuán)提案、創(chuàng)始人買(mǎi)方團(tuán)提案以及公司的其他戰(zhàn)略選擇。采取權(quán)益計(jì)劃將保證獨(dú)立委員會(huì)和董事會(huì)能夠獲得充足的時(shí)間來(lái)妥當(dāng)?shù)乜疾旌瓦M(jìn)一步發(fā)掘符合公司及其股東的最佳利益的任何其他戰(zhàn)略選擇，并且不會(huì)妨礙獨(dú)立委員會(huì)或董事會(huì)考察或接受任何收購(gòu)提案，只要董事會(huì)（依據(jù)特別委員會(huì)作出的推薦）認(rèn)定該等收購(gòu)提案是公平、可取且符合公司及其股東的最佳利益的。
根據(jù)該權(quán)益計(jì)劃，在以下兩者較早之一之前，認(rèn)購(gòu)權(quán)將在普通股憑證上登記、與普通股一起自動(dòng)交易并且不能被行使：(i)公司宣布某個(gè)人或集團(tuán)（“收購(gòu)方”）已獲得公司A類(lèi)普通股的10%或更多，或是任何收購(gòu)方獲得公司A類(lèi)普通股的50%以上（兩種情況的發(fā)生日期均稱(chēng)為“彈入觸發(fā)日”），以及(ii)任何個(gè)人或集團(tuán)發(fā)出將使其擁有公司A類(lèi)普通股的10％或以上的現(xiàn)金或股權(quán)收購(gòu)要約之后的第10個(gè)工作日或是董事會(huì)決定的更晚的日期。此后，認(rèn)購(gòu)權(quán)憑證將會(huì)發(fā)放，持有人憑一份認(rèn)購(gòu)權(quán)可以以80美元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一股A類(lèi)普通股。
在彈入觸發(fā)日到來(lái)時(shí)，認(rèn)購(gòu)權(quán)持有人憑每一份認(rèn)購(gòu)權(quán)（任何由收購(gòu)方實(shí)益持有或轉(zhuǎn)讓的認(rèn)購(gòu)權(quán)除外，這部分認(rèn)購(gòu)權(quán)將歸于無(wú)效）將可以以認(rèn)購(gòu)價(jià)購(gòu)買(mǎi)市值為認(rèn)購(gòu)價(jià)兩倍的公司A類(lèi)普通股。另外，如果在一名收購(gòu)方控制了公司的董事會(huì)或持有公司A類(lèi)普通股50%或以上之后，公司發(fā)生合并且收購(gòu)方在該合并中獲得與所有其他股東不同的待遇或者收購(gòu)方是該次合并交易的對(duì)家，又或者公司出售超過(guò)其資產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)收入或現(xiàn)金流的50%的資產(chǎn)，認(rèn)購(gòu)權(quán)持有人憑每一份認(rèn)購(gòu)權(quán)可以以認(rèn)購(gòu)價(jià)購(gòu)買(mǎi)由收購(gòu)方持有的、市值為認(rèn)購(gòu)價(jià)兩倍的普通股。如果任何個(gè)人或集團(tuán)購(gòu)得公司A類(lèi)普通股的10%至50%，董事會(huì)可以決定以一股A類(lèi)普通股交換一份認(rèn)購(gòu)權(quán)。
確定有資格獲得認(rèn)購(gòu)權(quán)的公司股東的確權(quán)日期是2015年12月13日。權(quán)益計(jì)劃將不晚于2016年12月2日終止，除非董事會(huì)選擇續(xù)期。
認(rèn)購(gòu)權(quán)只能由特別委員會(huì)在彈入觸發(fā)日前以每份0.001美元的價(jià)格贖回。權(quán)益計(jì)劃可以由公司（在特別委員會(huì)的推薦或指引下）修改。
關(guān)于權(quán)益協(xié)議和權(quán)益協(xié)議特定條款概要的一封信將會(huì)被寄給股東。
就以上事宜，公司聘請(qǐng)?zhí)K利文·克倫威爾律師事務(wù)所為其美國(guó)法顧問(wèn)，聘請(qǐng)康德明律師事務(wù)所為其開(kāi)曼法顧問(wèn)。About iKang Healthcare Group, Inc.
iKang Healthcare Group, Inc. is the largest provider in China’s fast growing private preventive healthcare services market, accounting for approximately 13.6% of market share in terms of revenue in calendar year 2014.
Through iKang’s integrated service platform and established nationwide network of medical centers and third-party service provider facilities, the Company provides comprehensive and high quality preventive healthcare solutions, including a wide range of medical examinations services and value-added services including disease screening and other services. iKang’s customers are primarily corporate customers who contract the Company to provide medical examination services to their employees and clients, and pay for these services at pre-negotiated prices. iKang also directly markets its services to individual customers. In the fiscal year ended March 31, 2015, the Company served a total of 3.6 million customer visits under both corporate and individual programs. For the first six months ended September 30, 2015, the Company served a total of 2,281,000 customer visits.
As of November 30, 2015, iKang’s nationwide network consisted of 80 (1) self-owned medical centers covering 22 of the most affluent cities in China, namely Beijing, Shanghai, Guangzhou, Shenzhen, Chongqing, Tianjin, Nanjing, Suzhou, Hangzhou, Chengdu, Fuzhou, Changchun, Jiangyin, Changzhou, Wuhan, Changsha, Yantai, Yinchuan, Weihai, Weifang and Shenyang, as well as Hong Kong. The Company has also supplemented its self-owned medical center network by contracting with approximately 400 third-party service provider facilities in over 150 cities, which include selected independent medical examination centers and hospitals across all of China’s provinces, creating a nationwide network that allows iKang to serve its customers in markets where it does not have self-owned medical centers.
(1) Among the 80 self-owned medical centers, two medical centers are currently operated primarily by the minority shareholders of these medical centers or their parent company.
For additional information, contact:
iKang Healthcare Group, Inc.
Director of Investor Relations
Website: www.ikanggroup.com
Email: ikang.ir@fleishman.com
iKang Healthcare Group Inc
11月29日，一場(chǎng)巨頭“搶婚”的大戲在中國(guó)體檢業(yè)上演，主角是行業(yè)兩大翹楚：愛(ài)康國(guó)賓和美年大健康。
江蘇三友集團(tuán)股份有限公司（2015年8月，美年大健康通過(guò)借殼江蘇三友完成A股上市）11月29日宣布參與買(mǎi)方團(tuán)聯(lián)合向愛(ài)康健康醫(yī)療集團(tuán)股份有限公司（“愛(ài)康國(guó)賓”）董事會(huì)及其特別委員會(huì)發(fā)出無(wú)約束力的私有化初步要約。
不過(guò)愛(ài)康國(guó)賓顯然不打算被美年大健康籠至麾下。當(dāng)日晚間，愛(ài)康集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO張黎剛發(fā)表了致愛(ài)康人、愛(ài)康的客戶和合作伙伴的公開(kāi)信，明確否認(rèn)了收購(gòu)的可行性，并再次表達(dá)了其推動(dòng)私有化的決心。張黎剛表示，將會(huì)戰(zhàn)斗到底，反對(duì)任何具有惡意和挑釁的競(jìng)爭(zhēng)。
在所有反收購(gòu)案例中，毒丸計(jì)劃（poisonpill）長(zhǎng)期以來(lái)就是理想武器。毒丸計(jì)劃是美國(guó)著名的并購(gòu)律師馬丁·利普頓（Martin Lipton）1982年發(fā)明的，正式名稱(chēng)為“股權(quán)攤薄反收購(gòu)措施”。在最常見(jiàn)的形式中，一旦未經(jīng)認(rèn)可的一方收購(gòu)了目標(biāo)公司一大筆股份（一般是10%至20%的股份）時(shí)，毒丸計(jì)劃就會(huì)啟動(dòng)，導(dǎo)致新股充斥市場(chǎng)。一旦毒丸計(jì)劃被觸發(fā)，其他所有的股東都有機(jī)會(huì)以低價(jià)買(mǎi)進(jìn)新股。這樣就大大地稀釋了收購(gòu)方的股權(quán)，繼而使收購(gòu)變得代價(jià)高昂，從而達(dá)到抵制收購(gòu)的目的。美國(guó)有超過(guò)2000家公司擁有這種工具。
信息來(lái)源：健康界
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